Imobiliare în Marea Britanie: crowdfunding este noua modalitate de finanțare privată a pieței imobiliare din Marea Britanie?

Un zgârie-nori în Bogota, Columbia; o dezvoltare de 95 de unități de condominii în Manhattan, New York; și finanțare pentru a-i scoate pe olimpici de pe terenul de pregătire din orașele lor de origine spre splendoarea Jocurilor Olimpice din Rio 2016. Domeniul de aplicare a crowdfundingului este la fel de larg ca piața economică modernă în sine, iar sectoarele care beneficiază de această inovație financiară sunt la fel de ample. Pentru contul meu, am contribuit cu fonduri la campania de crowdfunding a unei școli private din Midlands britanici și la o schemă de apartamente noi în orașul Manchester, doar pentru a cita un cuplu, deși aș fi putut investi ușor într-un restaurant afaceri, un penthouse din Londra sau chiar un furnizor de credite secundare. Această diversitate și flexibilitate este, fără îndoială, un factor de frunte în creșterea de care s-a bucurat acest sector în ultimii ani.

Trebuie recunoscut faptul că crowdfunding-ul este o interacțiune socială în două sensuri și, întrucât sectorul a devenit tot mai important, nu doar beneficiarii fondurilor mulțimii beneficiază. Persoanele și întreprinderile care plasează bani în împrumuturi și investiții din crowdfunded se bucură de o alegere din ce în ce mai mare și de control asupra investițiilor lor personale din portofoliu. Această ușurință în abilitatea de a se diversifica în sectoare, locații și sume de investiții, înseamnă că aproape oricine poate avea acces la investiții care se potrivesc obiectivelor personale și apetitul pentru risc.

Mână în mână cu acest grad de alegere și diversitate este nivelul diferit de rentabilitate a ofertei. În Marea Britanie există investiții crowdfunded și P2P (împrumuturi peer-to-peer pentru persoane fizice și întreprinderi) în aproape toate punctele de-a lungul spectrului de risc, indiferent dacă sunt în investiții imobiliare cu risc scăzut și investiții de afaceri care pot plăti cât mai puțin de trei sau patru procente, sau pentru cei care caută profituri mai mari, există dezvoltatori de proprietăți și companii comerciale care strâng bani de la crowdfunders la rentabilități așteptate de 10% + pe o datorie (împrumut), sau potențial chiar mai bun (sau mai rău, dacă afacerea nu reușește) atunci când investiți pentru a cumpăra capitaluri proprii într-o afacere crowdfunded.

Pentru a înțelege modalitățile în care investitorii și debitorii beneficiază de sectorul de crowdfunding, s-ar putea să fie clar dacă funcționează sistemul. În termeni simpli, trebuie să existe un intermediar, cineva care să adune banii din masele de contribuabili („mulțimea”) și să gestioneze eficient aceste fonduri, astfel încât un împrumutat să poată primi banii pentru motivul corect și la momentul potrivit . Acești intermediari sunt companiile de crowdfunding și P2P, sau „platforme”. Acest serviciu de organizare și conducere este cu ce oferă platformele de crowdfunding piața, unde am putea face o comparație liberă cu serviciile unei companii de investiții sau ale unui broker, cu o diferență cheie în aceea că o companie de investiții poate oferi un serviciu recomandat pentru a-ți gestiona fonduri, în timp ce în cazul crowdfunding controlul și luarea deciziilor se află direct cu investitorul.

Volumul tranzacțiilor în spațiul de crowdfunding și finanțare alternativă (AltFi) nu a cunoscut o creștere colosală în ultimii 3 ani, iar sectorul s-a bucurat de o poziție din ce în ce mai importantă pe piețele, inclusiv pe piața imobiliară din Marea Britanie. Ca o comparație anuală a creșterii cotei de piață, în aprilie 2015, băncile au împrumutat în valoare de 30 miliarde GBP (aproximativ 38,2 miliarde USD) pentru IMM-urile din Marea Britanie, în timp ce în aceeași lună a anului 2016 aceasta a scăzut la 16 miliarde GBP. (aproximativ 20,3 miliarde USD). Deși acest decalaj al finanțării nu a fost ridicat de sectorul de crowdfunding, spațiul financiar alternativ, în general, a beneficiat de pierderea cotei de piață a băncilor. Mai exact în ceea ce privește crowdfunding-ul proprietății din Marea Britanie, s-a raportat că, anul trecut, investitorii au contribuit cu 609 milioane GBP (aproximativ 775,7 milioane USD) la investițiile imobiliare din Marea Britanie.

Deoarece sectorul imobiliar mai larg din Regatul Unit a rămas robust, chiar și în epoca Brexit actuală, alți furnizori de platforme mi-au spus că conducta de proprietăți finanțate continuă la fel de puternic ca oricând. Ca model de finanțare, care este recunoscut din ce în ce mai mult ca un mod perfect acceptabil de a dezvolta finanțări, investitorii și dezvoltatorii de proprietăți sunt pe cale să treacă linia de la 1 miliard de GBP (aproximativ 1,36 miliarde USD) anual în țările nu prea îndepărtate viitor.

Am observat deja termenii „crowdfunding” și „P2P”, astfel încât poate fi utilă definirea care sunt acestea și modul în care acestea diferă. În termeni simpli, crowdfunding-ul a devenit din ce în ce mai mult termenul implicit pentru investiții în acțiuni, unde banii pe care îi contribuiți la o „campanie” vă vor cumpăra un pachet sau acțiune la compania din spatele campaniei. Alături de acesta este P2P, care este echivalentul bazat pe datorii și permite unui membru al mulțimii să împrumute fonduri alături de alți investitori din mulțime. P2P oferă, în general, un randament fix al fondurilor împrumutate și, indiferent dacă contribuieți ca datorie sau capitaluri proprii, aproape orice tip de afacere poate fi finanțat în baza fiecărui model. Deși acest lucru ar putea sugera că există doar două versiuni de crowdfunding, aș fi rapid să subliniez că variațiile dintre modelele utilizate de fiecare platformă sunt notabile.Ofertele structurate și hibride, prin faptul că sunt specifice sectorului, oferă atât investitorilor, cât și adunătorilor de fonduri opțiuni tot mai mari de implicare financiară.

Deci, de unde va merge de aici? Datorită faptului că randamentele ofertelor de la bănci rămân înrădăcinate, iar randamentele la gilts și proprietățile de închiriere primă sunt înlăturate până la un punct al inflației abia potrivite, se pare că este un orizont luminos pentru un sector în care oferim soluții celor care au nevoie să împrumute fonduri, și diversitate, alegere și randamente extrem de competitive la cei care doresc să genereze un profit peste medie.

Acest articol a fost publicat pentru prima dată în Palace Magazine 17